美联储降息在即-楼市和贷款行业要变天了吗？
Posted on September 26, 2025 by Warren Wen | Category: Immigration
美联储降息在即–楼市和贷款行业要变天了吗？
一、过去几年“冰河期”：房贷市场步履维艰
过去几年对美国房贷行业来说，真是“冰火两重天”。疫情期间大家还在享受2.96%的超低房贷利率，可没想到，美联储一通加息，利率直接飙到7%多。还贷压力暴增，许多家庭买不起房，银行、贷款公司也不得不裁员、合并、甚至关门。最新数据显示，到2024年中活跃贷款员人数居然比2021年锐减了40%，行业一下子“冷”了下来。
- 2021年房贷利率最低2.96%，2023年达到高峰7.09%，到了2025年9月才降至6.35%左右。
- 购房贷款季发放量2021年冲上5000亿美元，2023年底却只剩下3000亿美元。
- 再融资市场几乎“全面熄火”，缩水超过80%。
二、最近利率“松动”，希望开始显现
好消息终于来了：2025年9月，房利美数据显示，30年期固定房贷平均利率降至6.35%，创一年新低。15年期固定利率也只有5.5%。
为啥突然回调？主要原因是最近美国经济表现“不给力”——8月只新增2.2万个工作岗位，失业申请人数飙升。市场普遍预期美联储会在9月17日会议上降息，交易员认为降息25个基点的概率高达90%。
- 十年期美国国债收益率直线走低，进一步拉低房贷利率。
- 周度失业数据显示经济正面临压力，美联储官员降息意愿强烈。
- 投资者开始涌入安全资产，资产配置发生变化。
三、乐观派：利率和行业要迎来拐点？
房贷市场有不少人开始乐观了。大家关注到，美国经济确实没有以前那么火——失业增加，工资涨幅也在回落，这其实给美联储降息留了更多空间。
特朗普总统和多位美联储理事最近一再发声，呼吁尽快降息，他们也希望用政策拉升消费信心，为明年选举做“加分项”。
最直接的变化已经出现：据MBA数据，9月初购房贷款申请一周暴增7%，同比增长23%。再融资市场需求环比提升12%，同比大增34%，达到2022年以来的高点。
四、谨慎派：利率下降只是“昙花一现”？
当然，也有不少专家很谨慎。他们提醒，利率其实受很多因素影响，美联储降息不代表房贷利率一定会持续走低。
- 去年美联储降息后，房贷利率一度下调，但很快又反弹，原因是市场对长期通胀还是有担忧。
- 特朗普政府重启关税威胁，如果实施，年底物价上涨很可能把利率又推回去。
- 美国租金和房价没有明显回落，住房通胀还在“撑场面”。
还有一个关键问题：房源真的少。全美房地产经纪人协会的数据显示，2025年夏天住房库存比疫情前减少了40%。很多房主因为手里低利率贷款“不愿卖房”，市场“供不应求”，就算利率降了，买得起的人可能还是找不到房买。
五、未来行业的三种可能
结合最新数据，专业分析师普遍认为未来房贷市场有以下三种走势：
- 乐观情景（概率40%）：美联储多次降息、通胀受控，房贷利率到2026年春可能降至5.75%，贷款发放量重上2.2万亿美元，行业复苏明显。
- 虚假曙光（概率35%）：美联储短暂降息，随后暂停，通胀压力重现，利率又反弹到6.75%以上，发放量停滞在1.7万亿美元，行业重现困局。
- 硬着陆（概率25%）：劳动力市场持续恶化，美联储被迫激进降息，但市场信心低迷，违约率上升，行业只能勉强止跌。
结语：转折信号已现，路还要看清楚
当前就业数据转弱、国债收益率走低、贷款申请激增，这些都给房贷行业带来了希望。但历史经验和通胀、库存结构性矛盾告诉我们，走出低谷还需继续观察。因为真正的复苏，既要靠美联储“放水”，还要看住房供应和通胀控制得怎样。房地产贷款和楼市转折的脚步越来越近，但前路依然充满变数。真可谓：
楼市沉浮风未定，且看春来柳更新。
云开雾散花方露，复苏之路任前行。
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